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老虎证券:保守投资者的挚爱——红利股有哪些?

2019-05-09 13:00 / 树叶网络科技/ 技术分享

老虎证券在老虎社区中推出“美港英股百科”板块,专注美港英股市场知识及个股科普,帮助投资者快速入门、发现投资机会。

许多较为保守的投资者都会选择投资红利股,投资红利股所能带来的稳定收益有时候比自己在股市里操作来的更安全,也更稳健。(最近老虎证券社区用户爆料自己持有一支红利股拿了两年多,股息都有40%了,厉害!)

老虎证券投研团队总结发现,红利股的股息率普遍都在4%以上,甚至有达到10%以上。但不是所有红利股都是低风险的,因为市场震荡幅度较大,许多高分红股票的波动率也急剧增加,使得这些股的风险系数增大,投资者在选择红利股的时候一定要多看看他们的波动性。接下来老虎证券投研团队给大家介绍一下红利美股:

一般股息率超过4%就被认为是红利股了,因为自1871年以来美股的平均股息率的历史平均值在4%左右,而自1983年以后,美股的平均股息率都低于4%了,在这个低股息率的年代里,4%的股息率是比较高的。毕竟2018年的平均股息率只有2%。

为何企业愿意支付这么高的股息率?

A.一般来说,高股息率意味着公司经营状况稳定,该花的钱,该投资的钱都已经放出去了,而手头上还有钱,公司目前也找不到什么能投资赚钱的项目,就会分高额股息,树立优良的公司形象。公共事业企业和电信企业则是典型例子。

B.一些企业由于特殊的公司结构,需要把他们大量的现金派给投资者从而达到减税的效用

C.一些企业通过分发大量股息,利用财务杠杆放大他们的账面利润。(在含息净余额一定情况下,假如含息资产余额率大于负债利息率时,利用负债的一部分剩余归属净资产,在这个前提下,负债占总资金来源的比重越大,净资产余额率就越高,则财务杠杆效益越大)财务杠杆系数=(总收入-总支出+利息支出)÷(总收入-总支出)=含息净余额÷净余额

老虎证券投研团队提醒,当企业业务处在下行阶段的时候,企业手头上没有这么多现金流分给,投资者也不再相信它是红利股了。

一般红利股都在出现在哪几个板块?

A.REITs(房地产信托)

REITs是美国60年代的一个低税率投资房地产的好方法,因为这个信托是流通实体,对于美国人来说,流经实体是收入“流经”投资者或所有者的法人实体;也就是说,该实体的收入被视为投资者或所有者的收入。根据美国的税收法规,这种结构可以避免分红税和双重征税,因为只有所有者或投资者才能对收入征税。所以投资者就可以享受免税的分红收入。

REITs的类型很多,这类信托通过出租旗下物业,作为公寓,写字楼等等,收到的租金的90%以上都可以以分红的形式分给投资者。他们因为高分红而备受好评。

B.MLPs

MLPs是美国政府在80年代发行的投资产品,主要是投资一些资金密集型产业例如能源板块和一些拥有重资产的产业。老虎证券投研团队认为,和REITs一样,MLP也是不收分红税的,比起REITs,MLPs会分发其几乎所有的现金流,也是不错的选择。并且投资的重资产公司实力雄厚。

C.YieldCos

YieldCos就是比较新的一种红利企业,它也是流经实体,一般是购买一些生产可再生能源的设备(例如太阳能,风能和潮汐能等等),再把这些可再生能源(清洁能源)卖给公共事业企业等一些需要大量能源的企业,同时收取固定,长期的费用。

D.公用事业&电信

这类企业都是属于成熟型企业,有着非常成熟的商业模式,以及较为低的增长率。因此他们会把企业大部分的现金都分给投资者,从而产生高股息

老虎证券介绍,目前TigerTrade社区中的“百科”板块分为两部分。知识百科主要包含美港英股交易时间、融券交易、日内交易等基础知识;企业百科则由老虎证券投研团队打造,目前涵盖超过150家美港英股企业的基本介绍、产品服务介绍、发展历程、财务分析、优势分析、风险分析等内容。

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